[경제뉴스]📈 은행들의 ELD 전쟁, 10%대 고금리로 증시 자금 유출 막는다

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서론

국내 증시가 사상 최고 수준으로 치솟으면서 은행권이 전례 없는 위기에 직면했습니다. 투자자들이 높은 수익을 노리며 증시로 몰려가자, 시중은행들이 반격에 나섰습니다. 바로 코스피200 지수를 추종하는 지수연동예금(ELD)을 연 10%대 고금리로 대량 출시하는 것입니다[1][3]. 이는 단순한 상품 개발이 아니라, 증시 초호황 시대에 예금 자금 유출을 막기 위한 전략적 선택입니다.

본론

1. 은행권의 ELD 공세, 연 10%대 고금리로 무장

신한은행은 이달 말 최고 수익률이 연 10%인 ELD를 출시할 계획입니다[1][3]. 국민은행도 지난달 연 11.2%의 ELD를 내놓은 데 이어, 이달 말 다시 연 10%대 상품을 준비 중입니다[1][3]. 하나은행은 현재 연 10%(6개월 만기) ELD를 판매하고 있으며, 농협은행도 고수익 구조의 ELD 출시를 검토 중입니다[3].

이들 상품의 특징은 코스피200 지수 상승률이 20%를 초과하지 않는 한, 지수가 오를수록 이자율이 높아지는 구조입니다[1][3]. 예를 들어 신한은행 상품의 경우, 지수 상승률이 0~20% 구간에서는 최고 연 10%를 받지만, 한 번이라도 20%를 넘으면 연 2%로 떨어집니다[1][3].

2. 증시 초호황이 만든 역설적 상황

코스피200 지수는 연초 불과 한 달 만에 약 30% 상승했습니다[3]. 이는 ELD 투자자들에게 양날의 검이 됩니다. 한 시중은행 임원은 "코스피지수가 연초에만 30%가량 오른 만큼 향후 가파른 지수 상승 때문에 ELD 수익률이 최저금리로 확정될 수 있다는 우려도 줄었다"고 말했습니다[3].

실제로 지난해 판매한 ELD 상품들은 대부분 만기 전에 '낙아웃' 조건을 충족했습니다[4]. 예를 들어 2024년 7월 말 가입한 한 투자자는 코스피200이 430선에서 12월 말 600을 넘으면서 자동으로 연 2% 확정 이율을 받게 됐는데, 이는 당시 정기예금 금리 수준에 불과했습니다[4].

3. 은행의 전략적 선택과 시장의 현실

은행들이 ELD에 집중하는 이유는 명확합니다. ELD는 개별 주식이나 ETF만큼 높은 수익률을 내지는 못하지만, 기초자산인 특정 지수가 하락하더라도 이자를 받을 수 있다는 장점이 있습니다[1]. 이는 증시 변동성 속에서도 원금 보장이라는 심리적 안정감을 제공합니다.

올해 ELD 판매액은 이미 7,361억 원(2월 12일 기준)에 달했습니다[1]. 은행별로 상품당 500억~2,500억 원씩 판매되고 있으며, 현재 ELD를 취급하는 은행은 KB국민, 신한, 하나, NH농협은행 등 4곳입니다[2].

다만 투자자들이 주의할 점이 있습니다. 지난해 많은 투자자들이 최대 금리를 기대했지만, 코스피의 급등으로 인해 정기예금보다도 낮은 수익률을 거둘 가능성이 높았습니다[2]. 신한은행의 2024년 6월 상품도 지수가 15%를 넘으면서 최고 연 4.3% 금리 대신 연 2.5% 금리로 확정됐습니다[2].

결론

은행들의 ELD 공세는 증시 초호황 시대의 예금 자금 이탈을 막기 위한 필사적 노력입니다. 연 10%대의 고금리는 매력적이지만, 코스피200이 이미 사상 최고 수준으로 오른 상황에서는 최저 금리로 확정될 가능성을 간과해서는 안 됩니다. 투자자들은 상품의 구조를 정확히 이해하고, 현재의 증시 수준을 감안하여 신중한 판단을 해야 할 시점입니다.

참고 문헌

1. 연 10%대 금리에 원금보장…시중은행, ELD 잇달아 출시
2. 12조 팔린 은행 ELD…'너무 오른' 코스피에 수익률↓
3. 요즘 누가 예금하나…증시 초호황에 은행들 "10% 이자 드려요"
4. 코스피 5500 넘겼는데 운다…'증시 불장'이 독(毒)된 ELD