[경제뉴스]🚀AI 추론 시대, 샌디스크 스토리지 독주

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서론

AI 기술이 학습에서 추론 단계로 전환되면서 스토리지 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 샌디스크는 이 흐름의 선두주자로 부상하며, NAND 플래시 메모리 부족과 가격 급등으로 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 최근 버른스타인이 샌디스크를 2026년 최고 추천 종목으로 지정하며 목표가를 580달러로 상향 조정했습니다[1]. 이 글에서는 AI 추론 시대의 스토리지 시장 변화를 분석합니다.

핵심 포인트 1: AI 추론 워크로드가 부른 NAND 수요 폭증

AI 모델이 복잡한 다단계 추론을 수행하는 '에이전트'로 진화하면서 고용량 메모리 수요가 급증합니다. 엔비디아의 젠슨 황 CEO는 GPU당 NAND 용량이 최대 5배 증가할 수 있다고 밝혔으며, 이는 키-값 캐시 요구사항 때문입니다[1][2]. 클라우드 기업들의 데이터센터 확장으로 추론 워크로드가 학습을 넘어섰고, NVMe SSD를 GPU 확장 메모리로 활용하는 '추론 컨텍스트 메모리 스토리지' 기술이 이를 뒷받침합니다[2]. 결과적으로 NAND 공급 부족이 지속되어 가격이 급등하고 있습니다[1][5].

핵심 포인트 2: 샌디스크의 실적 전망과 투자 매력

샌디스크는 2026 회계연도 매출이 전년 대비 44% 급증할 것으로 예상되며, 설비 투자는 18%에 그쳐 수익성이 높아집니다[3]. 버른스타인은 공급-수요 불균형으로 단기 상승 잠재력이 크다고 평가하며, 현재 주가 385.13달러 기준 최고가 목표를 제시했습니다[1]. 시장에서는 AI 인프라 확대가 스토리지 기업들의 장기 수요를 안정화할 것으로 보고 있으며, 샌디스크의 기술 차별화가 핵심입니다[4][8].

핵심 포인트 3: 2026년 메모리 시장 동향과 경쟁 구도

2026년은 HBM4 상용화와 함께 AI가 물리적 세계로 확장되는 해로, 메모리 시장 성장이 예상됩니다[2][7]. 엔비디아의 50% 매출 성장과 AMD의 60% 성장 전망 속에서 샌디스크는 '지루한 기술주'의 반란을 주도합니다[3][6]. 그러나 과대포장 논란도 있어 ROI 실증이 관건입니다[6]. 키오시아와의 HBF 기술 협력이 AI 엣지 장치 시장을 열 전망입니다[7].

결론

AI 추론 시대가 스토리지 산업을 재편하며 샌디스크가 최대 수혜자가 됩니다. 투자자들은 NAND 가격 동향과 AI 인프라 투자를 주시해야 하며, 장기적으로 데이터 폭발이 지속될 전망입니다. 이 기회를 활용한 전략적 투자가 필요합니다.

참고 문헌

1. 버른스타인, NAND 가격 급등에 따라 샌디스크에 최고가 …
2. 2026년 물리적 AI와 에이전트 컴퓨팅의 시대: 엔비디아 젠슨 …
3. AI 붐이 이끄는 2026년 기술·증시 지형 변화: M7 주가 흐름 …
4. 샌디스크 'AI 수혜' 급부상…젠슨 황 한마디에 저장장치株 들썩
5. 샌디스크, 2026년까지 낸드 부족 예상…전반적으로 가격 …
6. 『거품과 지루한 베팅: 2026년 기술주에 닥칠 일(Bloomberg)』
7. "내년 메모리 시장, AI가 끌고 HBM4가 민다"…
8. [GAM] 샌디스크 신고가 ② AI 추론 수요 급증으로 재조명 - 영상