[기술뉴스]🚀두산에너빌리티 사상최대 수주 돌풍

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서론

두산에너빌리티가 2025년 신규수주 14조7000억원을 달성하며 사상 최대 실적을 기록했습니다. 이는 전년 대비 106.5% 증가한 수치로, 원자력 부문 6조8000억원(655.6%↑)과 가스터빈 사업이 주도한 결과입니다[3][4][5]. 2026년 가이던스 13조4000억원을 제시했으나, 증권가에서는 풍부한 파이프라인으로 상회 달성 가능성을 높게 평가합니다[1][2].

본론

1. 원자력·SMR 수주 파이프라인 폭발적 성장

체코 원전 수주가 원동력이 됐으며, 미국 웨스팅하우스 AP1000 프로젝트 참여 확대와 뉴스케일파워, 엑스에너지, 테라파워 등 SMR 협력이 가시화되고 있습니다. 연간 20기 생산 체계 구축으로 글로벌 SMR 시장 공략이 본격화될 전망입니다[3][5]. 불가리아·베트남 등 대형원전과 사우디·UAE·튀르키예 기자재 수주도 기대됩니다[2][5]. 이러한 한미 원전 협력은 트럼프 행정부의 원전 확대 정책과 AI 전력 수요 급증으로 시너지 효과를 낼 것입니다[4].

2. 가스터빈·가스/수소 사업 트랙레코드 확보

북미 데이터센터향 가스터빈 첫 수주 성공으로 해외 시장 진입을 알렸습니다. 미국 고객사 실적으로 중동·동남아 수주와 국내 지속 수요가 유망합니다[1][2]. 2025년 가스/수소 부문 1조3000억원(44.4%↑) 달성하며 주력 사업으로 부상 중입니다[5]. UAE 천궁Ⅱ 양산으로 수출 매출 30.5% 증가 예상, 수익성 안정화 요인입니다[2].

3. 증권가 전망과 밸류업 기대

교보증권은 목표주가 11만3000원으로 상향, 매수 유지하며 수주 상회 가능성을 강조합니다[1][2]. iM증권도 체코·북미 수주 행진으로 기업 가치 재평가(Value-up)를 전망합니다[4][5]. 2025년 말 수주잔고 26조2000억원(31%↑)으로 고성장 지속될 것으로 보입니다[2]. 다만 두산퓨얼셀 적자 등 일시적 요인으로 4분기 영업이익 컨센서스 하회했으나, 펀더멘털은 견고합니다[1][4].

결론

두산에너빌리티는 원전·SMR·가스터빈 중심의 사상 최대 수주 사이클을 맞아 중장기 성장 궤도에 진입했습니다. 글로벌 에너지 전환과 AI 인프라 수요가 뒷받침되며, 투자 매력도가 높아지고 있습니다. 지속 모니터링이 필요합니다.

참고 문헌

1. 두산에너빌리티, 보수적인 수주 목표치 상회 전망-교보證
2. 두산에너빌리티, 원전·SMR 수주 '사상 최대치'…"KT, 통신사 …
3. 두산에너빌리티 (보고서)\n4. '14.7조 잭팟' 두산에너빌리티, '原電 빅사이클' 탄다
4. iM증권 "두산에너빌리티, 美 원전·SMR 수주 확대…밸류업 …
5. 두산에너빌리티, 신규수주 사상 최대…美 원전 협력 수주 행렬 …